2010年12月上半月液化气市场报告
2010-12-22
    国际市场
    1、国际原油
    尽管美国原油需求增加和全球馏份油消费上升将一度将油价支撑在88美元左右。尤其6日WTI和布伦特油曾分别涨到89.38美元和91.45美元,为26个月来新高。而美国奥巴马总统提议延长布什执政期间的减税政策和行业数据显示原油库存下降促使WTI于7日盘中更涨到90.76美元,布伦特油则涨到92.86美元。不过对美国和中国经济增长前景改善可能招致财政政策收紧的担忧使得WTI和布伦特油价重新回落盘整。国际能源机构(IEA)在最新市场月报中分别将对今明两年全球需求增长的预测数字调高13万桶/日,原因是三季度北美和亚洲需求比预期的强劲,特别是与经济状况密切相关的柴油。欧佩克最新月报中将对2010年全球需求的预测调高15万桶/日,提到政府刺激措施的支撑和初冬欧洲寒流天气的影响。美国能源部则在近期展望月报中将对美国今明两年需求的预测分别调高5万桶/日。欧佩克在12月11日举行的一天会议上决定维持现行2484.5万桶日产量目标不变。沙特阿拉伯石油大臣纳伊米重新阐述70-80美元油价目标,反映出欧佩克对脆弱的经济复苏形势依然表现谨慎。但在油价涨到接近90美元时不打算增加供应量表明欧佩克希望库存继续下降。而供应紧缩的趋势意味着油价在今后几个月回到80美元以下的机会不大。欧佩克下次会议定于明年6月1日举行。

国际市场主要原油价格(美元/桶)

//月平均

WTI

布伦特

欧佩克

大庆

2007年平均

72.39

72.66

69

71.3

2008年平均

99.71

98.53

94.47

96.73

2009年平均

62.09

62.67

61.08

59.96

涨跌

-37.62

-35.85

-33.38

-36.77

变化幅度

-37.70%

-36.40%

-35.30%

-38.00%

201010

81.97

83.54

79.86

80.94

201011

84.31

86.16

82.83

83.94

周截至123

86.76

88.85

84.9

86.54

周截至1210

88.5

91.02

87.82

90.44

涨跌

1.75

2.17

2.92

3.9

变化幅度

2.00%

2.40%

3.40%

4.50%

123

89.19

91.42

87.13

89.27

126

89.38

91.45

88.13

90.86

127

88.69

91.39

87.87

90.62

128

88.28

90.77

87.46

89.92

129

88.37

90.99

87.92

90.26

1210^

87.79

90.48

87.7

90.52

年初至1210

79.01

79.56

76.72

77.64

2009年同期

61.35

61.99

60.39

59.18

涨跌

17.66

17.57

16.33

18.46

变化幅度

28.80%

28.30%

27.00%

31.20%

注:^欧佩克一揽子原油为估计价格

    2、沙特CP及预测

月份

丙烷

较上月涨跌

丁烷

较上月涨跌

12月价格

905

135

945

145

1月预测

897

--

907

--

                                    单位:美元/


    3、国际液化气市场
    冷冻货:中东地区,14日FOB中东12月装船丙烷和丁烷受1月预测CP下行打压均跌3美元,分别报894-900和915-925美元/吨。市场上可能有1或2宗12月下半月在卡塔尔装船的44,000吨货物供应。1月装船丙烷和丁烷分别持稳于1月CP零贴水和1月CP加贴水8-18美元。阿布扎比国家石油公司已于通知合同户1月装船信息,根据装船计划表货物延迟几天至两周左右的时间装船。玩家指出延迟装船的原因可能是市场下行,合同货客户希望更早装船,致使装船计划都集中在1月初。需求方面,印度对丙丁烷的混合货物有需求,但因玩家多等待未来几天沙特阿美1月装船信息的公布市场对话稀少。远东市场走弱打压,1月预测CP丙烷丁烷分别跌至897美元/吨和907美元/吨。纸货市场方面,1月丙烷合约价报898美元/吨。远东地区,14日CFR中国12月下半月-1月上半月到岸价格均跌7美元,均报932-940美元/吨。随着气温的降低,国内行情看涨,然而由于国内炼厂供应充足,大多数进口商认为没有必要采购1月到岸现货。中国国内液化气产量呈上升趋势,11月份中国液化石油气(LPG)产量达到184.2万吨,较去年同期相比增加11.6%。今年1-11月份中国LPG产量达到1910.1万吨,同比增长10.5%。CFR日本12月下半月至1月全月到岸丙烷丁烷均跌5美元,均报935-940美元/吨。1月到岸方面,有4-5家进口商有1月到岸需求。但随着中东至远东的运费持续下滑,买家等待买家降价,暂时没有明确递价,仅有的关于22,000吨等比例货物的购货意愿为1月CP加贴水30美元/吨低限。公开规格石脑油12月下半月到岸价格跌2美元/吨,报847.75-848.25美元/吨。
    压力货:14日FOB华南12月下半月至1月上半月装船价格涨12美元,报917-927美元/吨。随着现货供应趋紧,市场受此助推上行。1月装船方面,市场对话中的价格水平为1月CP加贴水20美元/吨左右。一买家此时供需平衡,现货采购意愿冷淡。FOB东南亚12月下半月至1月上半月装船价格持稳于925-935美元/吨。1月装船方面,一家东南亚进口商有1或2宗货物供应,售货意愿为1月CP加贴水30美元/吨高限。据悉该供应商目前为止已经出售了3宗12月装船货物,玩家估计这些货物以12月CP加贴水30美元/吨中限的价格出售。CFR越南1月上半月到岸价格持稳于1月CP加贴水60-68美元/吨。因目前国内市场销售情况仍未好转,一些进口商认为他们有充足的库存满足需求,无意参与现货采购。

国际市场液化气现货价格(美元/吨)

 

 

沙特

华南

沙特

华南

/

合同价*

C+F^

合同价*

C+F^

2005年平均

426.83

482.46

436.85

481

2006年平均

510.33

543.29

513.83

543.83

2007年平均

600.33

638.92

616.58

652.16

2008年平均

768.33

755.95

784.58

771.56

2009年平均

502.92

527.09

519.58

543.72

同比增减

-265.42

-228.86

-265

-227.84

涨落

-34.50%

-30.30%

-33.80%

-29.50%

200911

660

701.65

660

713.95

200912

720

732.82

730

741.55

20101

740

777.03

735

774.03

20102

735

726.64

735

716.86

20103

730

738.8

715

710.96

20104

725

732.29

715

719.86

20105

725

710.85

715

710.95

20106

670

656.66

670

662.09

20107

615

586.55

625

607

20108

575

639.67

595

656.93

20109

630

685.88

650

709.57

201010

680

773.69

705

805.6

201011

770

876.28

800

922.78

201012

905

-

945

-

2010年迄今

708.33

718.58

717.08

726.97

2009年同期

502.92

508.39

519.58

525.73

同比增减

205.42

210.19

197.5

201.23

涨落

40.80%

41.30%

38.00%

38.30%

*沙特阿美公司每月根据上月3次招标销售结果和对市场情势的判断而定。^成本加运费。

    国内市场
    12月上半月我国液化气市场出现小幅度波动走势,一方面国际原油、液化气价格持续高位运行,进口气成本高企不止,加上国内主力炼厂有意缩减产量,冷空气全国过境一度掀起小涨热潮;另方面毕竟是全国炼厂气供应依然充裕,三级站备货信心不足,加上冷空气很快退去,终端需求随之下降,导致炼厂价格很快又回落,总之,炼厂和终端用户在对峙当中仍显劣势,导致全国持续呈弱势小幅度振荡盘整走势。

    热点关注
    1、进口气话语权下降,12月CP暴涨难给力
    沙特阿美12月CP公布,丙烷暴涨135至905美元/吨,丁烷涨145至945美元/吨,这与历史高价08年7月的CP丙烷905丁烷950基本持平,当时的原油价格在130美元以上,而目前原油价格仅85美元左右,上涨速度可谓惊人。究其原因,一方面是中东气源供应减少,一方面西北欧需求较往年明显增大,导致今年国际液化气价格表现异常,即使中国进口量锐减,亦难抑制其暴涨步伐。但随着国内炼厂气迅速增长,尤其吉化、长岭、广西等新建装置相继投产,各炼厂为保证柴油供应纷纷提高原油加工量,将液化气生产总量推至历史高位,国产气已完全占据全国市场主导地位。从10月份数据来看,全国进口量较9月份锐减64%,仅区区16万吨左右,亦见进口液化气影响明显减弱。因此,尽管后续进口成本将高至7500-7800水平,与当前成交形成明显倒挂,但无奈全国明显供大于求局面,各炼厂操作谨慎,进入12月以来,继续呈弱势盘整为主走势。
    2、冬季油价或在80-90美元之间波动
    自2008年秋季爆发全球性经济危机以来,由于经济复苏步伐蹒跚,油价的波动区间限制在90美元以下,但短期的震荡幅度加大。美联储决定实施6000亿美元货币宽松计划的结果是美元下跌,油价上涨。欧佩克没有阻止油价上涨的迹象,沙特阿拉伯和卡塔尔石油大臣以及欧佩克秘书长都暗示希望油价涨到90美元。对欧佩克来说,美元贬值意味着石油收入减少,在供过于求的市场情况下只有谋求提高油价才能应对食品和其它商品进口成本增加带来的冲击。北半球冬季天气是今后3个月国际市场油价走势的关键影响因素之一。在全球最大的取暖燃料消费市场美国,包括美国国家海洋和大气管理局(NOAA)和私人气象机构气象服务国际(WSI)在内的气象机构都预报今冬美国东北地区气温接近或略低于常年。东北地区消费全美取暖燃料的80%。在北半球入冬之际,欧美油品需求开始上升。就在这时,欧洲油品供应因法国工潮而紧缩,帮助部分消化了全球过剩库存。全球馏份油需求现正季节性上升。拉美和亚太地区馏份油需求强劲,欧美需求也比预期的状况好。初步数据显示,美国11月份馏份油需求同比上升9%。寒流来袭增加了欧洲国家的馏份油需求。供需基本面正在由宽松趋向于平衡和局部吃紧,需求增加和美元下跌,足以令人相信今后几个月大部分时间油价会波动在80-90美元之间。
    市场供应
    12月上半月,随着吉化、洛阳、长岭等炼厂产量不同程度下调,扬子因内部动工频繁停出,加上华南上半月进口到货亦有限,全国总体供应量较11月同期无疑减少。这也是冷空气全国性过境后,炼厂全面小幅反弹的主要利好支持之一。当然国际原油及液化气价格持续高企是推动小涨的长期储备力量。与此同时,根据国家统计局数据显示,2010年11月份中国加工原油3665.3万吨,环比小幅回落1.04%,但因11月天数较10月份少一天,日加工负荷达到122万吨/天,环比增加2.5%,高出今年以来的平均水平6%,刷新历史最高纪录。而11月份中国液化石油气产量达到184.2万,环比减少4.7万吨(可见液化气出率相对稳定),较去年同期相比则增加11.6%,今年1-11月份中国液化气产量达到1910.1万吨,同比增长10.5%。总体来看,12月份全国液化气产量较11月份将减少,但减额不会太大。

201011月全国液化石油气产品产量(分省市)单位:吨

地区

企业个数

201011

200911

同比±%

20101-11

20091-11

同比±%

北京

2

24670

27776

-11.2

302455

316539

-4.4

天津

2

35131

31356

12

506665

336504

50.6

河北

4

66974

62628

6.9

1003453

648152

54.8

内蒙古

3

12132

6739

80

145575

65658

121.7

辽宁

13

173763

176291

-1.4

1856906

1819571

2.1

吉林

6

36601

16341

124

261922

238985

9.6

黑龙江

7

134222

136447

-1.6

1419190

1362529

4.2

上海

5

92290

80633

14.5

985284

910102

8.3

江苏

10

161361

122357

31.9

1332937

1395195

-4.5

浙江

3

111998

104814

6.9

1176927

1163044

1.2

安徽

1

29189

28024

4.2

314401

302562

3.9

福建

1

24053

31491

-23.6

232287

302143

-23.1

江西

1

19233

22621

-15

231677

207566

11.6

山东

27

347666

229084

51.8

3045856

2596540

17.3

河南

3

32220

39130

-17.7

454939

403273

12.8

湖北

3

50475

54332

-7.1

615688

587764

4.8

湖南

3

67314

72177

-6.7

740065

700167

5.7

广东

9

154707

174204

-11.2

1902292

1570887

21.1

广西

5

45352

9135

396.5

157661

83144

89.6

海南

1

51454

49961

3

498345

489047

1.9

重庆

0

0

0

0

0

四川

3

16730

9349

78.9

202573

99455

103.7

陕西

4

73724

78280

-5.8

779366

784737

-0.7

甘肃

3

27224

21676

25.6

239457

259602

-7.8

青海

1

9499

0

88096

56982

54.6

宁夏

6

11722

17459

-32.9

128519

145853

-11.9

新疆

5

34160

50830

 

 

 

 

全国

131

1843865

1653135

11.5

19101490

17284457

10.5


    市场需求
    12月上半月,随着北方全面进入采暖季,本地需求进一步减少,尤其东北频繁大雪天气影响液化气运输,导致当地价格进一步走跌;而南方需求则不温不火,并未出现多少实质性改善,好在冷空气全国性过境,在个别主力炼厂缩减产量,国际市场依然强劲,华南进口成本持续高企等利好因素支持下,三级站备货心态有所加强,最终出现一小轮全国性反弹热潮。但毕竟全国供应依然充裕,终端心态并不稳定,随着冷空气退去,全国需求热情又很快下降,再度出现小跌走势。
    进口方面
    至10月份全国合计进口量大幅减少后,进入12月份以来,华南进口操作仍未有多少起色,根据船期预报统计,上半月华南累计进口量仅5万吨左右。其中新海12月1日到1.2万吨等比例货,且部分正常转出口;欧华12月3日到2万吨左右高丁烷货;华凯12月5日到1.2万吨等比例货;九丰12月6日到货5800多吨。国内炼厂气供应充裕,价格相对偏低,很大程度打压进口商积极性。按照12月CP价格折算,12月份到货成本多在7500以上,与目前交易价格明显形成倒挂。尽管主力炼厂有意缩减产量,但供大于求格局暂难明显改观,在国内低价气压制下,12月下半月乃至1月份全国进口市场依然悲观。

201010月份中国液化石油气分省市进口量

省市

进口量,

金额,美元

美元/

广东省

122,272

86,726,825

709.29

华南地区

122,272

86,726,825

709.29

上海市

21,650

14,165,140

654.28

江苏省

22,001

16,070,920

730.48

山东省

9

20,801

2407.52

华东地区

43,659

30,256,861

693.03

新疆

778

311,019

399.60

辽宁省

88

181,945

2072.72

天津市

0

1,639

26435.48

西北/东北/华北

866

494,603

571.02

进口量合计

166,797

117,478,289

704.32

资料来源:国家海关总署


    装置动态

全国部分炼厂最新检修动态(2010.12.20

地 区

炼 厂

装置动态

东北地区

辽阳化纤

11月底装置故障停工检修,恢复时间待定

大连西太

计划明年2月底进行全检,届时维持4050

华北地区

洛阳石化

因产品结构调整,1215日起产量下降至600吨左右

华东地区

扬子石化

因内部动工,近期频繁对外停出

上海高桥

1124部分装置检修,产量减至300吨,为期40

镇海炼化

镇海乙烯装置已开启,液化气产量将逐步降至22002400

福建炼化

下游装置故障解除,20日起产量下降至600吨左右

华南地区

中海油惠州

检修结束,产量恢复至1400多吨

沿江地区

九江石化

126对一套装置检修,为期40

长岭炼化

液化气出率下调,产量降至千吨左右

西部地区

内蒙神华

检修基本结束,有望一两日恢复出货

乌化

自用增加,商品量由800吨缩小至300

南充炼厂

计划1222全厂检修

    后市预测
    尽管长岭、洛阳、福炼等主力炼厂不同程度减产,镇海乙烯装置开启后,产量亦将大幅减少,扬子频繁停出,均让市场感觉全国产量有一定程度减少,但考虑到华南炼厂生产陆续正常,全国终端需求回升有限,总体仍呈供大于求局面,而且全国气温再度回暖,刺激市场心态的唯有国际高价。但随着进口气在国民燃气中的地位一落千丈,国际市场亦难轻易对国内形成影响。总之,目前炼厂与终端需求对峙中仍显劣势,在无冷空气等利好契机出现之前,全国液化气市场将继续呈稳中小幅度向下振荡盘整走势,今后一段时间主力炼厂的液化气出率(即炼厂非正常减产)无疑成为业内关注焦点。
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